ОАО "Мобильные ТелеСистемы" объявляет финансовые результаты 1Q05 г / СОТОВИК

Обзор операционной деятельности

Рост рынка

В первом квартале 2005 года в России и Украине продолжился активный рост абонентской базы. Уровень проникновения сотовой связи в России возрос с 51% до 59%, в Украине ? с 29% до 34%.

Уровень проникновения сотовой связи в Узбекистане возрос с 2,1% в начале года до 2,3% по состоянию на конец первого квартала. В Беларуси за тот же период уровень проникновения возрос с 24% до 28%.

Динамика абонентской базы

В течение первого квартала 2005 года консолидированная абонентская база МТС выросла на 4,5 млн. человек (прирост был целиком обеспечен органичным ростом бизнеса компании). Вклад России в прирост составил 3,7 млн. человек, в Украине было добавлено 0,7 млн. абонентов и в Узбекистане ? около 42 тыс. абонентов.

Несмотря на растущий уровень конкуренции, коэффициенты оттока абонентов в России и в Украине в первом квартале были существенно ниже, чем за тот же период год назад. Этот результат был достигнут благодаря повышению внимания к лояльности и удержанию абонентов.

После окончания первого квартала 2005 года в результате органичного роста бизнеса абонентская база МТС выросла еще на 3,64 млн. человек и по состоянию на 31 мая 2005 года насчитывала 42,32 млн. абонентов.

Доля рынка

В России на долю МТС пришлось около 34% всех новых подключений, благодаря чему компания сохранила свое лидирующее положение с долей рынка приблизительно 35,4%. Признанием успешного рыночного позиционирования компании стала победа в национальном рейтинге ?Народная марка? по категории ?Оператор сотовой связи? (февраль 2005 года).

В Украине на долю компании приходилось около 31% новых подключений, и ее доля рынка сократилась с 53% до 50%. Причиной сокращения стали агрессивные кампании по привлечению абонентов, осуществленные конкурентом, а также увеличение числа игроков на рынке.

Доля рынка МТС в Узбекистане по состоянию на конец первого квартала 2005 года сохранилась на уровне 58% .

В Беларуси доля рынка совместного предприятия МТС сохранилась на уровне 50%.

Сегментирование абонентов

Подключения по препейд-тарифам МТС (ДЖИНС в России, ДЖИНС и SIM-SIM в Украине) составили 91% общего количества новых подключений в России и Украине. По состоянию на конец первого квартала 2005 года по препейд-тарифам обслуживались 81% абонентов МТС в России (по сравнению с 77% по состоянию на конец 2004 года). В Украине доля абонентов препейд-тарифов в течение квартала практически не изменилась, оставшись на уровне около 87%.

Краткая сводка операционных показателей

Операции МТС в России

? Выручка за 1 квартал 2005 года выросла на 24% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составила 803 MUSD.

? Чистая прибыль за 1 квартал 2005 выросла на 4% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составила 171 MUSD.

? Показатель OIBDA за 1 квартал 2005 года вырос на 16% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составил 415 MUSD (маржа OIBDA составила 52%).

В первом квартале произошло снижение среднего ежемесячного трафика на одного абонента (MOU) в России, что объясняется увеличением доли малоговорящих абонентов и негативными сезонными факторами (в частности, меньшим количеством рабочих дней в январе и феврале и снижением потребительской активности в зимний период).

В России продолжилось снижение средней ежемесячной выручки на одного абонента (ARPU). Причиной этому стало снижение уровня использования, а также бонусные минуты, которые абоненты получили в четвертом квартале 2004 и которыми продолжили пользоваться в начале года. Кроме того, в первом квартале доходы от роуминга снижены из-за сезонных факторов.

Вследствие уменьшения затрат на приобретение одного абонента (SAC) и снижения уровня новых подключений в первом квартале, продолжилось восстановление уровня маржи OIBDA.

Операции МТС в Украине

? Выручка за 1 квартал 2005 года выросла на 54% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составила 238 MUSD.

? Чистая прибыль за 1 квартал 2005 года выросла на 36% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составила 58 MUSD.

? Показатель OIBDA за 1 квартал 2005 года вырос на 34% по сравнению с 1 кварталом 2004 года и составил 112 MUSD (маржа OIBDA составила 47%).

Возрастание доли малоговорящих абонентов привело к дальнейшему ослаблению ARPU в течение квартала. Кроме того, в Украине действовали те же сезонные факторы, что и в России. На снижение ARPU также повлияла акция по привлечению абонентов, в рамках которой абонентам были предложены бесплатные внутрисетевые звонки на пять определенных номеров. Данная акция была осуществлена в ответ на аналогичные действия конкурента, предпринятые в сентябре 2004 года.

На операционную эффективность МТС в Украине в первом квартале 2005 года неблагоприятно повлиял ряд издержек, имеющих исключительный характер.

В соответствие с новым законом ?О государственном бюджете Украины на 2005 год?, вступившем в силу с 1 января 2005 года, не производится возврат налога на добавленную стоимость (НДС) с товаров, проданных ниже себестоимости. Поэтому компания не смогла осуществить возврат НДС с дотируемых телефонов. Хотя данная норма была отменена с 1 марта 2005 года, для МТС себестоимость телефонов в первом квартале возросла на 3 MUSD. Эти дополнительные издержки отражены в возросшем показателе SAC.

В первом квартале МТС создала резерв в размере 2,3 MUSD для того, чтобы выполнить еще одно положение закона ?О государственном бюджете?, которое гласит, что взнос мобильного оператора в Пенсионный фонд должен облагаться НДС. Компания вместе с другими участниками рынка оспаривает применимость данной нормы; окончательной ясности по данному вопросу пока нет.

В первом квартале 2005 года МТС продолжила испытывать трудности со сбором платежей от некоторых дилеров в Украине, что выразилось в необходимости создания дополнительного резерва под сомнительную задолженность за данный период в размере $3,3 млн. Финансовые трудности ряда дилеров и их неспособность выполнить свои обязательства перед МТС стали следствием банковского кризиса в конце 2004 года. С тех пор компания пересмотрела свою кредитную политику по отношению к дилерам и изучает возможности исключения риска неплатежей дилеров. Также компания предприняла все необходимые шаги по возвращению задолженности дилеров.

Операции МТС в Узбекистане

Вклад операций на узбекском рынке в консолидированную выручку МТС за первый квартал 2005 года составил $17,5 млн., в OIBDA ? $9,7 млн. (уровень маржи OIBDA составил 56%) и в чистую прибыль ? $3,0 млн. ARPU в Узбекистане в первом квартале составил $16,8.

Финансовое положение

Капитальные вложения МТС в основные средства в первом квартале 2005 года достигли $332 млн., в том числе в России ? около $224 млн., в Украине ? $107 млн., в Узбекистане ? $2 млн. Кроме того, в первом квартале 2005 года МТС потратила $99 млн. на приобретение нематериальных активов (в том числе в России ? $90 млн., в Украине ? $9 млн. и в Узбекистане — $0,1 млн.).

Сумма денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций по состоянию на конец первого квартала 2005 года выросла в результате высокого уровня свободных денежных средств и размещения еврооблигаций на сумму $400 млн. в январе 2005 года.

По состоянию на 31 марта 2005 года общая задолженность компании по привлеченным средствам составила $2,3 млрд., в результате чего отношение общей задолженности к LTM OIBDA составило 1,1 (по сравнению с 0,9 в конце 2004 года). Чистый долг составил $1,5 млрд., а отношение чистого долга к LTM OIBDA снизилось до 0,7 (по сравнению с 0,8 в конце 2004 года).

Финансовая отчетность за четвертый квартал и 2004 год

МТС осуществила пересмотр своей практики учета аренды в результате изменений в правилах учета аренды, объявленных другими компаниями, котирующимися на бирже в США, и указаниями, содержащимися в письме Комиссии по ценным бумагам и биржам США от 7 февраля 2005 г. В результате этого пересмотра компания определила, что она должна изменить периоды, используемые для расчета амортизационных расходов, относящихся к ее затратам на улучшение арендованных площадок под базовые станции. Соответственно, компания внесла изменения в свою финансовую отчетность за прошлые периоды.

Основным следствием данных изменений бухгалтерской отчетности стало сокращение периодов для амортизационных расходов, относящихся к затратам на улучшение арендованных площадок под базовые станции, что привело к увеличению не связанных с расходом наличности затрат по сравнению с ранее опубликованными показателями.

Чистый кумулятивный эффект исправления бухгалтерской отчетности привел к уменьшению чистой прибыли за 4 квартал 2004 года в сумме $34,9 млн., из которых $21,4 млн. относятся к периоду с 1998 по 2003 гг. Чистый кумулятивный эффект исправления бухгалтерской отчетности состоит из $44,5 млн. увеличения в амортизационных отчислениях, связанных с амортизацией капитализированных затрат на улучшение арендованных площадок под базовые станции, $1,4 млн. уменьшения в доле чистой прибыли от операций МТС в Беларуси (также связанный с амортизацией капитализированных затрат на улучшение арендованных площадок под базовые станции) и $11 млн. увеличения в отложенных налоговых активах, связанных с изменением базы для расчета амортизации по основным средствам.

Пересчет не влияет на прошлые или будущие денежные потоки компании, а также на распределение во времени платежей по соответствующим договорам аренды.

Приложение к финансовым результатам ОАО "МТС"

Приложение A

Показатели, не являющиеся финансовыми величинами US GAAP. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с принципами, принятыми в США, или US GAAP, а также иные финансовые величины, которые упоминаются как не относящиеся к US GAAP. Показатели, не являющиеся финансовыми величинами US GAAP должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам GAAP-отчетности, а не как альтернатива им.

Чистая операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. Показатель OIBDA определяется как операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. Маржа OIBDA — это показатель OIBDA выраженный как процент от выручки. Расчет OIBDA может отличаться от величин OIBDA других компаний. Показатель OIBDA не является величиной, принятой согласно стандартам US GAAP и должен рассматриваться в дополнение, а не как альтернатива информации, содержащейся в отчетности Компании. Мы считаем, что показатель OIBDA дает важную информацию инвесторам, поскольку отражает состояние бизнеса компании, включая её способность финансировать капитальные расходы, приобретения операторов сотовой связи и другие инвестиции, а также возможность брать займы и обслуживать долг. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности GAAP США, эти расходы главным образом показывают не связанные с расходом наличности затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя OIBDA широко используются инвесторами, аналитиками и рейтинговыми агентствами для оценки и сравнения текущих и будущих операционных показателей и определения стоимости компаний в сотовой телекоммуникационной индустрии.

Согласование показателей OIBDA и маржа OIBDA с показателями деятельности Компании приведено ниже в таблице.

Приложение Б

Чистый долг вычисляется разница как между общей задолженностью и суммой денежных средств и эквивалентов плюс краткосрочные инвестиции. Наш расчет чистого долга относится к общепринятым методам, применяемым инвесторами, аналитиками и агентствами, присваивающими кредитные рейтинги, для оценки и сравнения периодической и будущей ликвидности в телекоммуникационной индустрии. Показатели, не являющиеся финансовыми величинами US GAAP должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам GAAP-отчетности, а не как альтернатива им.

Расчет чистого долга:

Расчет LTM OIBDA:

Расчет свободных денежных средств:

Приложение В

Термины

Абонент. Мы определяем в качестве ?абонентов? физических лиц или организации, негативный баланс на лицевых счетах которых не превышает 61 день, или 183 дня в случае пользования тарифными планами ДЖИНС, и которые совершили хотя бы одно тарифицируемое действие в течение указанного периода.

Средняя ежемесячная выручка от продажи услуг в расчете на одного абонента (ARPU). Мы рассчитываем среднюю ежемесячную выручку от продажи услуг в расчете на одного абонента путем деления выручки за период, включая плату за гостевой роуминг, на среднее число абонентов за тот же период и далее на число месяцев в этом периоде.

Средний ежемесячный трафик на одного абонента (MOU). MOU вычисляется путем деления общего числа минут пользования связью за период на среднее число абонентов за период и далее на число месяцев.

Коэффициент оттока. Мы определяем коэффициент оттока абонентов как общее число абонентов, которые перестали быть ?абонентами? в указанном выше смысле, во время данного периода (непроизвольно ли из-за неплатежа или добровольно по просьбе самого абонента), выраженное в процентах от среднего числа наших абонентов в данный период.

Затраты на приобретение одного абонента (SAC). Мы определяем затраты на приобретение одного абонента как общие затраты на маркетинг и продажи в данный период. Такие затраты включают расходы на рекламу, дилерские комиссионные и субсидирование абонентского оборудования. Затраты на приобретение одного абонента рассчитываются путем деления затрат за период на количество подключенных абонентов за этот период.

ОАО ?Мобильные ТелеСистемы? (МТС) является крупнейшим оператором мобильной связи в России и странах СНГ по количеству абонентов. Вместе со своими дочерними предприятиями компания обслуживает более 42,3 миллиона абонентов. Население 87 регионов России, а также Беларуси, Украины и Узбекистана, где МТС и ее дочерние предприятия имеют лицензии на оказание услуг в стандарте GSM, составляет около 226,5 миллиона человек. С июня 2000 года акции МТС котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже под кодом MBT.

Некоторые заявления в данном пресс-релизе могут содержать проекты или прогнозы в отношении предстоящих событий или будущих финансовых мероприятий Компании в соответствии с положениями Законодательного акта США о ценных бумагах от 1995 года. Такие утверждения содержат слова "ожидается", "оценивается", "намеревается", "будет", "мог бы" или другие подобные выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являются только предположениями, и реальный ход событий или результаты могут отличаться от заявленного. Мы не намерены пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными результатами. Мы адресуем Вас к документам, которые Компания посылает Комиссии США по ценным бумагам и биржам, включая форму 20-F/A. Эти документы содержат и описывают важные факторы, включая те, которые указаны в разделе "Факторы риска" формы 20-F/A. Эти факторы могут быть причиной расхождения реальных результатов от проектов и прогнозов. Они включают в себя: возможные изменения по квартальным результатам, условия конкуренции, зависимость от развития новых услуг и тарифных структур, быстрые изменения технологических процессов и положения на рынке, стратегию приобретения, риск, связанный с инфраструктурой телекоммуникаций, риск работы на российском рынке, колебания котировок акций, риск, связанный с финансовым управлением, а также появление других факторов риска.

? Сотовик

Источник: пресс-релиз компании

© СОТОВИК