Финансовые результаты деятельности АФК "Система" за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2004 года / СОТОВИК

Основные финансовые показатели:

Обзор операционной деятельности:

Выручка

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2004 года, выручка компании увеличилась на 55% до 2.43 млрд. USD по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (1.56 млрд. USD), что было обусловлено значительным органическим ростом и увеличением доходов действующих компаний на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от операций в телекоммуникационном сегменте выросла на 54%, составив 2,11 млрд. USD по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (1.37 млрд. USD) Выручка технологического сегмента увеличилась более чем вдвое, составив 83.0 MUSD по сравнению с 39.8 MUSD за аналогичный период прошлого года. Выручка страхового сегмента выросла на 40% по сравнению с прошлым годом ? с 88.4 MUSD до 123.9 MUSD. Выручка банковского сегмента достигла 27.3 MUSD по сравнению с 20.5 MUSD за аналогичный период прошлого года, увеличившись на 33%. Прочие бизнесы, включающие недвижимость, розничную торговлю и средства массовой информации, продемонстрировали рост выручки на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ? с 77.5 MUSD до 134.3 MUSD.

Телекоммуникационный сегмент вновь внес наиболее существенный вклад в общие результаты группы, его доля в общей выручке составила 87%. Самый значительный рост в этом сегменте продемонстрировала МТС, чья выручка выросла на 56% (или 573.4 MUSD), и МГТС, выручка которой увеличилась на 31% или 76.1 MUSD. Результаты МТС обусловлены ростом ее клиентской базы более чем в два раза ? с 11.3 миллионов до 22.8 миллионов абонентов, еще одним позитивным фактором стало приобретение таких компаний, как "Сибчеллендж", ТСС и "Примтелефон". Рост выручки МГТС обусловлен в первую очередь повышением тарифов для жилого сектора и государственных организаций в июне и августе 2003 года.

Рост выручки в технологическом сегементе обусловлен, в основном, органическим ростом, который демонстрируют компании Strom Telecom и Sitronics. Их доходы за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2004, выросли соответственно на 148% или 23.6 MUSD, и 473% или 13.1 MUSD по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2004, выручка страхового сегмента выросла на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря предоставлению новых страховых услуг и расширением клиентской базы, а также на фоне общего роста рынка страхования в России.

"Система" осуществляет свою банковскую деятельность через АКБ "Московский Банк Реконструкции и Развития", предоставляющий широкий спектр услуг как дочерним компаниям Группы, так и третьим лицам в четырех регионах. Выручка за обозначенный период выросла на 6.8 MUSD по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и была, главным образом, получена за счет процентов по кредитам клиентам.

Компании, оперирующие в сферах недвижимости, туризма, розничной торговли, а также масс-медиа внесли крупнейший вклад в органический рост сегмента "Прочие бизнесы". Их выручка за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2004 года, увеличилась соответственно на 20.8 MUSD, 15.3 MUSD, 8.6 MUSD и 7.4 MUSD по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации (OIBDA)

Показатель OIBDA определяется как операционная прибыль до вычета износа и амортизации. Показатель OIBDA компании увеличился за шесть месяцев на 61% до 1.12 млрд. USD по сравнению с 695.4 MUSD за аналогичный период. Маржа OIBDA увеличилась за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2004 года на 46% по сравнению с 44% за аналогичный период прошлого года. Этот результат обусловлен, в первую очередь, увеличением операционной маржи МТС, которая выросла с 36% в первом полугодии 2003 года до 40% за шесть месяцев 2004 года. За первое полугодие 2004 года на долю MTC пришлось 702.1 MUSD или 90% OIBDA.

Проценты

Консолидированные процентные расходы за 6 месяцев, закончившихся 30 июня, выросли на 29%, составив US$ 108.1 млн. по сравнению с 83.9 MUSD за аналогичный период прошлого года. Главной причиной этого роста стало увеличение объема долга, связанное с выпуском еврооблигаций МТС — на общую сумму в 300.0 MUSD в августе 2003 года и 400.0 MUSD в октябре 2003 года, а также выпуском еврооблигаций Sistema Capital SA на сумму в 350.0 MUSD в январе 2004 года. Чистые расходы по процентам были частично компенсированы погашением еврооблигаций с плавающей купонной ставкой в мае 2004 года. Процентный доход за этот период составил 9.6 MUSD, по сравнению с 7.4 MUSD за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль

Консолидированная чистая прибыль от уже существующих операций до вычета доли миноритарных акционеров и учета кумулятивного эффекта изменений принципов бухгалтерского учета выросла на 90%, составив 483.8 MUSD за шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2004 года, по сравнению с 254.8 MUSD за аналогичный период прошлого года. Маржа увеличилась с 16% до 20%. Доля миноритарных акционеров в доходах дочерних компаний увеличилась на 52% до 277.3 MUSD по сравнению с 182.6 MUSD за аналогичный период прошлого года, что произошло, в основном, за счет роста чистой прибыли МТС. Чистая прибыль группы после вычета доли миноритарных акционеров и учета кумулятивного эффекта изменений принципов бухгалтерского учета на общую сумму в 35.5 MUSD выросла на 85% до 171.0 MUSD по сравнению с 92.4 MUSD за аналогичный период прошлого года.

Суммарная задолженность

В январе 2004 года "Система" разместила выпуск еврооблигаций объемом 350 MUSD, получивших листинг на Лондонской фондовой бирже. Выпуск был размещен по номиналу с ежегодным купоном 8,875%. Средства, полученные от размещения, позволили "Системе" рефинансировать значительную часть краткосрочной задолженности, включая кредитных нот объемом 100 MUSD с погашением в феврале 2004 года. В марте 2004 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочные кредитные рейтинги долговых обязательств АФК "Система" с уровня "В-" до уровня "В", учитывая улучшение ситуации с ликвидностью и успешное развитие телекоммуникационных активов компании. Ранее, в ноябре 2003 года, агентство Moody?s Investors Service присвоило АФК "Система" основной рейтинг на уровне "В1".

По данным на 30 июня 2004 года, общий объем задолженности группы составил 2.49 млрд USD по сравнению с 2.02 USD по состоянию дел на 30 июня 2003 года.

Последние события

В июле 2004 года "Система" приобрела примерно за 28.0 MUSD 51% акций Kvazar-Micro Corporation B.V., украинского разработчика и поставщика компьютерного оборудования и программного обеспечения.

В августе 2004 года "Росно" приобрела 100% пакет акций страховой компании "Лидер", занимающейся страхованием имущества энергетических компаний.

В августе 2004 года компания "МТУ-Информ" продала 83.3% пакет акций в компании "Пеком", а МГТС продала свои 23.5% акций МСС компании SkyLink. Стоимость этих сделок составила 16.6 MUSD. В августе Группа также продала свои 70% акций в строительной компании "Большая Ордынка", владеющей двумя офисными зданиями в Москве.

В августе 2004 года АФК "Система" внесла поправки в Устав с целью увеличения номинальной стоимости своих обыкновенных акций с 0.1 руб. до 90 руб. В результате акционерный капитал Группы вырос на 24.9 MUSD, а нераспределенная прибыль уменьшилась на эту же сумму.

Обыкновенные акции "Системы" были включены в котировальный список "В" биржи РТС с 28 октября 2004 года и в список "В" Московской фондовой биржи с 4 ноября 2004 года. Акции зарегистрированы под символом AFKS.

Как было объявлено ранее, "Система" также рассматривает возможность листинга Глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже в 2005 году. Для размещения акций за рубежом компания назначила своими консультантами инвестиционные банки Credit Suisse First Boston и Morgan Stanley, в качестве российского консультанта выступит компания "Тройка Диалог".

Дополнительная информация

В июне 2004 года на годовом общем собрании акционеров "Системы" было принято решение о выплате дивидендов в размере 18.5 руб. (0.64 USD) на одну обыкновенную акцию за 12 месяцев, завершившихся 31 декабря 2003 года. Общая сумма дивидендов объемом в 149.85 млн. руб. (5.17MUSD) составила примерно 1.3% чистой прибыли "Системы", расчитанную за 2003 год по стандартам US GAAP.

"Система" продолжает работать над улучшением корпоративного управления и практикой раскрытия информации. Одними из важнейших шагов в этом направлении стало создание Международного Консультационного Совета при Совете директоров и Комитета по корпоративному управлению Совета директоров, принятие Кодекса Корпоративного управления, создание управления по связям с инвесторами и назначение Корпоративного Секретаря. "Система" выпускает полугодовые отчеты о финансовых результатах, подготовленные по стандартам US GAAP. В июне 2004 года журнал ?Euromoney? назвал "Систему" "Лучшим корпоративным заемщиком в Восточной Европе".

Консолидированные финансовые отчеты "Системы" за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2004, подготовлены по стандартам US GAAP и не были проверены аудиторами компании.

АФК "Система" — "Система" является крупнейшей ориентированной на рынок услуг компанией частного сектора в России и СНГ, обслуживающей около 25 миллионов потребителей. С момента своего основания в 1993 году компания занимает лидирующие позиции в телекоммуникационной отрасли, банковском секторе, недвижимости, технологическом секторе, розничной торговле и средствах массовой информации. В 2003 году выручка компании составила 3.8 млрд. USD, суммарные активы по данным на 30 июня 2004 года превысили 7.3 млрд USD.

Часть информации в данном пресс-релизе может содержать прогнозы или другие направленные в будущее заявиления, связанные с предстоящими событиями или будущими финансовыми результатами "Системы". Подобные заявления обычно содержат такие слова, как "ожидать", "считать", "предусматривать", "оценивать", "намереваться", а также другие глаголы, обозначающие возможное действие, отрицательные формы или другие подобные выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являются только предположениями, и реальный ход соыбтий или результаты могут значительно отличаться от заявленного. Мы не намереваемся пересматривать эти заявления с целью внесения в них поправок, отражающих события, которые произошли после обнародования результатов, или комментировать возникновение непредвиденных обстоятельств. Реальные результаты компании могут расходиться с прогнозами по многим причинам, включая, в том числе, в связи с общей экономической ситуацией, рисками, связанными с условиями кокуренции и деятельностью в России, стремительным технологическими и рыночными изменениями в секторах деятельности компании, а также рисками, относящимися непосредственно к "Системы" и ее деятельности.

Данный пресс-релиз не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Ценные бумаги не могут быть предложены к приобретению или проданы в США без соответствующей регистрации либо освобождения от неё в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг США (U.S. Securities Act) от 1933 г. с изменениями и дополнениями. АФК "Система" не регистрировала и не планирует регистрировать какую-либо часть какого-либо предложения в Соединенных Штатах или осуществлять публичное предложение каких-либо ценных бумаг в Соединенных Штатах.

Данное сообщение адресовано исключительно лицам (i), находящимся за пределами Соединенного Королевства, либо лицам (ii), являющимся профессионалами инвестиционного рынка в соответствии со статьей 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках от 2000 г. (Финансовое продвижение) Предписание 2001 (Предписание), а также (iii) высокодоходным предприятиям и иным лицам, которым оно может адресоваться на законных основаниях в соответствии со статьей 49(2) Предписания (все такие лица вместе взятые именуются "соответствующими лицами"). Любой вид инвестиционной деятельности, к которому данное сообщение имеет отношение, может быть доступен только соответствующим лицам, и только они могут заниматься такой деятельностью. Любое лицо, не являющееся соответствующим, не должно предпринимать никаких действий, опираясь на данный документ, либо полагаться на него или на содержащиеся в нем положения. Stabilization/FSA.

Данный пресс-релиз не является предложением о продаже ценных бумаг в Российской Федерации и не является предложением или приглашением к предложению приобретения каких-либо ценных бумаг в Российской Федерации.

? Сотовик

Источник: пресс-релиз компании

© СОТОВИК